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व्यापारिक दुनिया में, नेट वर्तमान मूल्य (जिसे एनपीवी के रूप में भी जाना जाता है) वित्तीय निर्णय लेने के लिए सबसे उपयोगी उपकरणों में से एक है। आमतौर पर, एनपीवी का उपयोग यह अनुमान लगाने के लिए किया जाता है कि क्या किसी बैंक में बचत खाते में समान राशि का निवेश करने के बजाय लंबी अवधि के लिए संपत्ति की खरीद या निवेश सार्थक है। हालांकि आमतौर पर कॉरपोरेट फाइनेंस की दुनिया में इसका इस्तेमाल किया जाता है, लेकिन इसका इस्तेमाल रोजमर्रा के इस्तेमाल के लिए भी किया जाता है। सामान्य तौर पर, आप NPV = = (P / (1 + i) t) सूत्र का उपयोग करके एनपीवी की गणना कर सकते हैं - सी, जहां विशिष्ट समय पर पी = नकद आय, i = डिस्काउंट दर (या) वापसी की दर), टी = नकदी प्रवाह का समय और सी = प्रारंभिक निवेश लागत।

कदम

भाग 1 का 2: एनपीवी की गणना

1. 

   
   
   प्रारंभिक निवेश लागत निर्धारित करें। यह उपरोक्त सूत्र का "सी" है। व्यवसाय की दुनिया में, खरीदी गई और खरीदी गई संपत्ति का मूल्य अक्सर लंबे समय में पैसा बनाने के उद्देश्य से होता है। इस प्रकार के निवेश में आमतौर पर निवेश की प्रारंभिक लागत शामिल होती है - आमतौर पर खरीदी गई संपत्ति का मूल्य।
   • उदाहरण के लिए, कल्पना करें कि आप एक छोटा नींबू पानी स्टैंड चलाते हैं। आप अपने हाथों से नींबू के रस को निचोड़ने के बजाय समय और प्रयास को बचाने के लिए एक जूसर खरीदने पर विचार कर रहे हैं। यदि प्रेस की लागत $ 100 है, तो यह $ 100 आपका प्रारंभिक निवेश है।

2. 

   
   
   विश्लेषण के लिए एक समय अवधि निर्धारित करें। यह उपरोक्त सूत्र में "t" है। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, व्यवसाय और व्यक्ति लंबे समय में पैसा बनाने के उद्देश्य से निवेश करते हैं। अपने निवेश के लिए एनपीवी की गणना करने के लिए, आपको यह निर्धारित करने की आवश्यकता होती है कि आप निवेश से अपनी पूंजी वापस प्राप्त करेंगे या नहीं। इस समय अवधि को कई समय इकाइयों में मापा जा सकता है, लेकिन अधिकांश वित्तीय गणना वर्ष इकाई का उपयोग करेगी।
   • ऊपर हमारे नींबू पानी स्टैंड उदाहरण में, हम कहते हैं कि हम ऑनलाइन खरीदने की योजना बनाने वाले जूसर पर शोध कर रहे हैं। अधिकांश उपयोगकर्ता समीक्षाओं के अनुसार, मशीन अच्छी तरह से चलती है, लेकिन आमतौर पर लगभग तीन वर्षों के बाद टूट जाती है। इस मामले में, हम तीन साल का उपयोग एनपीवी गणना अवधि के रूप में करेंगे, यह निर्धारित करने के लिए कि क्या प्रेस आपको असफलता से पहले अपनी प्रारंभिक पूंजी को वापस लेने में मदद करेगा।

3. 

   
   
   समय-समय पर अपने नकदी प्रवाह का अनुमान लगाएं। यह उपरोक्त सूत्र में "P" है। आपको यह अनुमान लगाने की आवश्यकता है कि आपका निवेश आपको कितने समय के लिए पैसा देगा, यह आपको पैसा देता है। इन राशियों (जिसे "कैश इनफ़्लो" के रूप में भी जाना जाता है) विशिष्ट, ज्ञात या औसत दर्जे का हो सकता है। बाद के मामले में, समय-समय पर, व्यवसाय और वित्त कंपनियाँ सटीक अनुमान लगाने, व्यापार विशेषज्ञों, विश्लेषकों आदि को काम पर रखने के लिए समय और प्रयास का एक बड़ा सौदा समर्पित करेंगे।
   • चलो नींबू पानी स्टैंड उदाहरण के साथ जारी रखें। आपकी पिछली उत्पादकता और भविष्य के आपके सर्वोत्तम अनुमान के आधार पर, आप मान लेते हैं कि $ 100 प्रेस का उपयोग करने से आपको पहले वर्ष में अतिरिक्त $ 50, दूसरे वर्ष में $ 40 और $ 30 मिलेगा। तीसरे वर्ष में कर्मचारियों को निचोड़ने वाले नींबू को खर्च करके (और इस तरह आपकी मजदूरी का भुगतान करने की लागत बचती है)। इस मामले में, आप उम्मीद करते हैं कि आपका कैश इनफ्लो: 1 वर्ष में $ 50, वर्ष 2 में $ 40 और वर्ष 3 में $ 30 होगा।

4. 

   उचित छूट दर निर्धारित करें। यह उपरोक्त सूत्र में "i" मान है। सामान्य तौर पर, में वर्तमानआपका उपलब्ध धन भविष्य में अधिक मूल्य का होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि आप इस बीच में पैसे बचा सकते हैं और समय के साथ लाभ कमा सकते हैं। दूसरे शब्दों में, एक साल के बाद $ 10 की तुलना में आज $ 10 का मालिक होना बेहतर है क्योंकि आप अब $ 10 का निवेश कर सकते हैं और एक वर्ष में $ 10 से अधिक कर सकते हैं। एनपीवी की गणना करने के लिए, आपको एक निवेश खाते या उस अवसर पर ब्याज दर को जानने की जरूरत है जिसका आपके द्वारा विश्लेषण किए जा रहे निवेश के समान जोखिम है। इसे "छूट दर" कहा जाता है और प्रतिशत के बजाय दशमलव के रूप में व्यक्त किया जाता है।
   • कॉर्पोरेट वित्त में, एक फर्म की पूंजी की औसत लागत अक्सर छूट दर निर्धारित करने के लिए उपयोग की जाती है। सरल स्थिति में, आप बचत, इक्विटी निवेश आदि पर प्रतिफल की दर का उपयोग कर सकते हैं, जिसका आप विश्लेषण कर रहे निवेश का पीछा करने के बजाय निवेश कर सकते हैं।
   • हमारे नींबू पानी स्टैंड उदाहरण पर वापस जा रहे हैं, यदि आपने जूसर को नहीं खरीदा है, तो आप उस पैसे को शेयर बाजार में निवेश करेंगे, जहां आप आश्वस्त महसूस कर सकते हैं कि आपका पैसा होगा। लाभ 4% प्रति वर्ष। इस मामले में, 0.04 '(4% का दशमलव) हमारी गणना में उपयोग की जाने वाली छूट दर है।

5. 

   अपने नकदी प्रवाह को छूट दें। इसके बाद, हम प्रत्येक अवधि के लिए नकदी प्रवाह की कीमत की गणना करेंगे जो हम उसी अवधि के लिए प्रतिस्थापन निवेश पर किए गए राशि के खिलाफ विश्लेषण करते हैं। इसे एक नकदी प्रवाह "छूट" कहा जाता है और एक सरल सूत्र का उपयोग करके गणना की जाती है P / (1 + i)जहां P नकदी प्रवाह का मूल्य है, मैं छूट दर हूं, और टी समय है। हमें अभी शुरुआती निवेश के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है - हम इसे अगले चरण में उपयोग करेंगे।
   • नींबू पानी काउंटर उदाहरण के साथ जारी रखते हुए, हम तीन साल की अवधि के साथ विश्लेषण कर रहे हैं, इसलिए हमें तीन बार सूत्र का उपयोग करने की आवश्यकता है। आप निम्न वार्षिक नकदी प्रवाह की गणना कर सकते हैं:
     • वर्ष एक: 50 / (1 + 0.04) = 50 / (1.04) = $48.08
     • वर्ष दो: 40 / (1 +0.04) = 40 / 1.082 = $36.98
     • वर्ष तीन: 30 / (1 +0.04) = 30 / 1.125 = $26.67

6. 

   अपने रियायती नकदी प्रवाह को घटाएं और अपने प्रारंभिक निवेश को घटाएं। अंत में, प्रोजेक्ट के एनपीवी की गणना करने के लिए, अधिग्रहण की गई संपत्ति, या निवेश जिसका आप विश्लेषण कर रहे हैं, आपको सभी रियायती नकदी प्रवाह को जोड़ने और प्रारंभिक निवेश को घटाना होगा। आपको मिलने वाला मूल्य NPV मान होगा - आपके निवेश बनाम अन्य वैकल्पिक निवेश की राशि आपको छूट दर देती है। दूसरे शब्दों में, यदि संख्या सकारात्मक है, तो आप जब आप इसे दूसरे वैकल्पिक निवेश के लिए उपयोग करते हैं, तो आप उससे अधिक पैसा कमाएंगे, जैसा कि 4% धारणा आप उदाहरण में इक्विटी बाजार से कर सकते हैं। पर। यदि यह नकारात्मक है, तो आप कम पैसे कमाएंगे।
   • हमारे नींबू पानी स्टैंड उदाहरण के लिए, जूसर का अंतिम एनपीवी मूल्य होगा:
     • 48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $11.73

7. 

   निर्धारित करें कि आपको निवेश करना चाहिए या नहीं। सामान्य तौर पर, यदि आपके निवेश में सकारात्मक एनपीवी है, तो यह किसी अन्य वैकल्पिक निवेश पर पैसा खर्च करने की तुलना में अधिक लाभदायक है और आपको इसे स्वीकार करना चाहिए। यदि NPV एक ऋणात्मक संख्या है, तो यह आपके पैसे को कहीं और निवेश करने के लिए सबसे अच्छा है, और उस निवेश को छोड़ देना चाहिए जिसे आप बनाने की योजना बना रहे हैं। ध्यान रखें कि ये केवल सामान्य सिद्धांत हैं - वास्तव में, आपको अक्सर यह निर्धारित करने की प्रक्रिया पर अधिक ध्यान केंद्रित करना होगा कि क्या निवेश एक बुद्धिमान विचार है।
   • नींबू पानी स्टैंड उदाहरण में, एनपीवी $ 11.73 है। चूंकि यह एक सकारात्मक संख्या है, हम प्रेस खरीदने का फैसला कर सकते हैं।
   • ध्यान रखें कि इसका मतलब यह नहीं है कि नींबू पानी का जूसर आपको केवल $ 11.73 कमाएगा। वास्तव में, इसका मतलब है कि प्रेस आपको 4% वार्षिक रिटर्न देगा, साथ ही $ 11.73। दूसरे शब्दों में, यह आपके वैकल्पिक निवेश की तुलना में $ 11.73 अधिक लाभदायक होगा।
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भाग 2 का 2: एनपीवी समीकरण का उपयोग करना

1. 

   एनपीवी मूल्य के माध्यम से निवेश के अवसरों की तुलना करें। निवेश के विभिन्न अवसरों के लिए NPV मान की गणना करने से आप आसानी से अपने निवेश के तरीकों की तुलना कर सकते हैं ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि कौन सा मूल्यवान है। सामान्य तौर पर, उच्चतम एनपीवी के साथ निवेश सबसे मूल्यवान होगा क्योंकि यह सबसे अधिक लाभदायक है। इस कारण से, आपको पहले उच्चतम एनपीवी के साथ निवेश का पीछा करना चाहिए (यह मानते हुए कि आपके पास सकारात्मक एनपीवी के साथ हर निवेश उपाय करने के लिए संसाधन नहीं हैं)।
   • उदाहरण के लिए हमारे पास निवेश के तीन अवसर हैं। एक अवसर के पास $ 150 का एनपीवी होता है, एक के लिए $ 45 और एक के लिए - $ 10। इस स्थिति में, हम पहले $ 150 निवेश का पीछा करेंगे क्योंकि इसमें सबसे अधिक एनपीवी मूल्य है। अगर हमारे पास संसाधन हैं, तो हम दूसरा $ 45 निवेश कर सकते हैं क्योंकि यह कम मूल्यवान है। हमें एक निवेश नहीं करना चाहिए - $ 10 क्योंकि एक नकारात्मक एनपीवी के साथ, यह आपके लिए किसी अन्य स्तर के जोखिम के समान निवेश के मुकाबले अधिक लाभदायक नहीं होगा।

2. 

   वर्तमान और भविष्य के मूल्यों को खोजने के लिए सूत्र PV = FV / (1 + i) का उपयोग करें। यह मानक एनपीवी सूत्र से थोड़ा संशोधित समीकरण है, आप जल्दी से यह निर्धारित कर सकते हैं कि भविष्य में वर्तमान राशि कितनी होगी (या भविष्य का योग जितना संभव हो उतना मूल्यवान होगा)। वर्तमान में कैसे)। बस सूत्र का उपयोग करें पीवी = एफवी / (1 + i), जहां मैं छूट की दर है, टी समय विश्लेषण किया जाता है, एफवी भविष्य के पैसे का मूल्य है, और पीवी वर्तमान मूल्य है। यदि आप पहले से ही i, t और FV या PV जानते हैं, तो अंतिम चर खोजना काफी सरल है।
   • उदाहरण के लिए हम जानना चाहते हैं कि 5 वर्षों में $ 1,000 का मूल्य कितना होगा। अगर हमें पता था कि हम इस पैसे पर कम से कम 2% रिटर्न देंगे, तो हम i के लिए 0.02, t के लिए 5, और PV के लिए 1,000 का उपयोग करेंगे, और फिर इस तरह FV खोजें:
     • 1,000 = एफवी / (1 + 0.02)
     • 1,000 = एफवी / (1.02)
     • 1,000 = एफवी / 1.104
     • 1,000 x 1.104 = FV = $1,104.

3. 

   अधिक सटीक NPV मान ज्ञात करने के लिए मूल्यांकन विधियों का अध्ययन करें। एनपीवी गणना की सटीकता छूट दर मूल्य और भविष्य के नकदी प्रवाह की सटीकता पर आधारित है। यदि डिस्काउंट रेट रिटर्न की वास्तविक दर के करीब है, तो आपको अपना पैसा वैकल्पिक निवेश में लगाने से मिल सकता है, जो एक ही जोखिम वहन करता है, और भविष्य में नकदी की आमद लगभग पैसा ही है यदि आप वास्तव में इसे अपने निवेश से प्राप्त करते हैं, तो आपका एनपीवी काफी सटीक होगा। विज्ञापन

सलाह

• ध्यान रखें कि अभी भी अन्य गैर-वित्तीय कारक (जैसे पर्यावरण या सामाजिक मुद्दे) हो सकते हैं, जो आपको निवेश के किसी भी निर्णय लेते समय विचार करना चाहिए।
• आप एक वित्तीय कैलकुलेटर या एक एनपीवी स्प्रेडशीट का उपयोग करके एनपीवी की गणना भी कर सकते हैं, जो काफी उपयोगी है यदि आपके पास रियायती नकदी प्रवाह की गणना के लिए कैलकुलेटर नहीं है।

चेतावनी

• समय के साथ मौद्रिक मूल्य पर विचार किए बिना वित्तीय निर्णय लेने से बचें।

जिसकी आपको जरूरत है

• पेंसिल
• कागज़
• संगणक