विषय

• कदम
• विधि 1 का 3: शुद्ध आय और लाभांश का उपयोग करना
• विधि 2 का 3: वार्षिक लाभांश और प्रति शेयर आय का उपयोग करना
• विधि 3 का 3: लाभांश भुगतान अनुपात का उपयोग करना
• टिप्स
• चेतावनी

लाभांश में भुगतान की गई आय का हिस्सा कंपनी के लाभ के हिस्से को मापने का एक तरीका है जो निवेशकों को कंपनी के विकास की ओर जाने के बजाय एक निर्धारित अवधि (आमतौर पर एक वर्ष) में लाभांश के रूप में भुगतान किया जाता है। सामान्य तौर पर, पुरानी और स्थापित कंपनियों का लाभांश अनुपात अधिक होता है - उनकी आय का स्तर पहले ही काफी बढ़ गया है, जबकि कम लाभांश अनुपात वाली कंपनियां तेजी से बढ़ती क्षमता वाली युवा कंपनियां हैं। किसी निश्चित अवधि में लाभांश के रूप में भुगतान की गई कंपनी की आय के अनुपात की गणना करने के लिए, गणना एल्गोरिथ्म का उपयोग करें भुगतान लाभांश / शुद्ध आय या प्रति शेयर वार्षिक लाभांश / प्रति शेयर शुद्ध आय - वे समकक्ष हैं।

कदम

विधि 1 का 3: शुद्ध आय और लाभांश का उपयोग करना

1. 1 पता करें कि कंपनी का शुद्ध लाभ क्या है। लाभांश के रूप में भुगतान की गई कंपनी की आय का हिस्सा खोजने के लिए, पहले उस समय अवधि के लिए उसकी शुद्ध आय की गणना करें जिस पर आप विचार कर रहे हैं (ध्यान दें कि लाभांश के रूप में भुगतान की गई आय के हिस्से की गणना के लिए एक वर्ष आधार अवधि है)। यह जानकारी कंपनी के आय विवरण में सूचीबद्ध है। स्पष्ट होने के लिए, आपको सभी लागतों - करों, व्यवसाय करने की लागत, खराब होने पर छूट, मूल्यह्रास और ब्याज को ध्यान में रखते हुए, कंपनी के लाभ की गणना करने की आवश्यकता है।
   • उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि नई फर्म जिम्स लाइट बल्ब ने बाजार में अपने पहले वर्ष में $ 200,000 कमाए, लेकिन ऊपर सूचीबद्ध लागतों पर $ 50,000 खर्च किए। इस मामले में, जिम के लाइट बल्ब की शुद्ध आय 200,000 - 50,000 = . के बराबर होगी 150000 डॉलर।
2. 2 भुगतान किए जाने वाले लाभांश की राशि निर्धारित करें। फिर उस अवधि के दौरान लाभांश के रूप में कंपनी द्वारा भुगतान की गई राशि की गणना करें जिस पर आप विचार कर रहे हैं। लाभांश वे फंड होते हैं जो निवेशकों को दिए जाते हैं, और कंपनी के विकास के लिए नहीं जाते हैं।लाभांश आमतौर पर आय विवरण पर रिपोर्ट नहीं किए जाते हैं, लेकिन बैलेंस शीट और कैश फ्लो स्टेटमेंट में शामिल होते हैं।
   • कल्पना कीजिए कि अपेक्षाकृत युवा कंपनी, जिम्स लाइट बल्ब्स ने अपनी शुद्ध आय का अधिकांश हिस्सा अपनी विनिर्माण क्षमताओं के विस्तार में निवेश करने का निर्णय लिया और तिमाही लाभांश में केवल $ 3,750 का भुगतान किया। इस स्थिति में, हम 3750 को 4 गुणा से गुणा करते हैं = 15000 डॉलर। यह कंपनी द्वारा अपने संचालन के पहले वर्ष में भुगतान किए गए लाभांश की राशि है।
3. 3 लाभांश को शुद्ध आय से विभाजित करें। एक बार जब आप जान जाते हैं कि किसी कंपनी ने कितनी शुद्ध आय अर्जित की है और उसने एक निश्चित अवधि में लाभांश में कितना भुगतान किया है, तो लाभांश में भुगतान की गई आय का हिस्सा खोजना अपेक्षाकृत आसान होगा। आपको केवल कंपनी के लाभांश भुगतान को उसकी शुद्ध आय से विभाजित करना है - प्राप्त राशि लाभांश के रूप में भुगतान की गई आय का हिस्सा होगी।
   • जिम्स लाइट बल्ब के मामले में, हम 15,000/150,000 = को विभाजित करके लाभांश के रूप में भुगतान की गई आय के हिस्से की गणना कर सकते हैं। 0.10 (या 10%)। इसका मतलब है कि जिम के लाइट बल्ब ने अपनी आय का 10% निवेशकों को भुगतान किया, और शेष (90%) कंपनी के विकास में निवेश किया।

विधि 2 का 3: वार्षिक लाभांश और प्रति शेयर आय का उपयोग करना

1. 1 पता करें कि प्रत्येक शेयर पर कितना लाभांश है। उपरोक्त विधि आय के हिस्से की गणना करने का एकमात्र तरीका नहीं है जो एक कंपनी लाभांश में भुगतान करती है। इसकी गणना वित्तीय डेटा के दो टुकड़ों के साथ भी की जा सकती है। यदि आप इस वैकल्पिक पद्धति में रुचि रखते हैं, तो पहले कंपनी के लाभांश प्रति शेयर (या डीपीएस) की गणना करें। यह प्रत्येक निवेशक द्वारा प्राप्त धन की राशि है हर एक शेयर पूंजी में हिस्सेदारी। यह जानकारी आमतौर पर त्रैमासिक उद्धरण पृष्ठों पर सूचीबद्ध होती है, इसलिए यदि आप पूरे वर्ष के लिए विश्लेषण करने जा रहे हैं तो आपको कई संख्याओं का योग खोजने की आवश्यकता हो सकती है।
   • आइए एक और उदाहरण लेते हैं। रीटा'ज रग्स एक पुरानी, ​​स्थापित कंपनी है जिसके पास आज के बाजार में बढ़ने के लिए जगह की कमी है और उत्पादन बढ़ाने के लिए अपने मुनाफे का उपयोग करने के बजाय, यह अपने निवेशकों को देता है। कल्पना कीजिए कि रीटा के रग्स ने पहली तिमाही में लाभांश के रूप में $ 1 प्रति शेयर, दूसरी तिमाही में $ 0.75, तीसरे में $ 1.50 और चौथे में $ 1.75 का भुगतान किया। यदि हम पूरे वर्ष के लिए लाभांश के रूप में भुगतान की गई आय के हिस्से की गणना करना चाहते हैं, तो हम विचार करेंगे: 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = $ 4.00 प्रति शेयरयानी कंपनी का लाभांश प्रति शेयर (डीपीएस)।
2. 2 प्रति शेयर आय निर्धारित करें। फिर उस समयावधि में कंपनी के ईपीएस प्रति शेयर की गणना करें जिस पर आप विचार कर रहे हैं। ईपीएस निवेशकों द्वारा रखे गए शेयरों की संख्या से विभाजित शुद्ध आय की राशि का एक उपाय है, या, दूसरे शब्दों में, वह राशि जो निवेशक को प्राप्त होने की उम्मीद है यदि कंपनी अपनी आय का 100% भुगतान करती है लाभांश। आमतौर पर यह जानकारी कंपनी के इनकम टैक्स रिटर्न में दी जाती है।
   • कल्पना कीजिए कि रीटा के रग्स के 100,000 शेयर निवेशकों के हाथ में हैं, और कंपनी के संचालन के अंतिम वर्ष में $800,000 थे। इस मामले में, ईपीएस 800000/100000 = . होगा $8 प्रति शेयर.
3. 3 प्रति शेयर वार्षिक लाभांश को प्रति शेयर आय से विभाजित करें। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, आपको केवल दो राशियों को विभाजित करना है। आय के हिस्से की गणना करें कि आपकी कंपनी प्रत्येक शेयर पर अर्जित लाभ की राशि से प्रति शेयर लाभांश की राशि को विभाजित करके लाभांश के रूप में भुगतान करती है।
   • रीटा के आसनों के मामले में, कंपनी की लाभांश आय के हिस्से की गणना 4 को 8 से विभाजित करके की जा सकती है = 0.50 (या 50%)... दूसरे शब्दों में, पिछले एक साल में, कंपनी ने दिया है आधा लाभांश के रूप में निवेशकों को इसका लाभ।

विधि 3 का 3: लाभांश भुगतान अनुपात का उपयोग करना

1. 1 एकमुश्त लाभांश की गणना विशेष शर्तों पर की जा सकती है। कड़ाई से बोलते हुए, लाभांश भुगतान अनुपात की गणना तभी की जाती है जब निवेशकों को नियमित लाभांश का भुगतान किया जाता है। लेकिन कभी-कभी कंपनियां सभी को एकमुश्त लाभांश देने की पेशकश करती हैं (या केवल कुछ) अपने निवेशकों के लिए।सबसे सटीक भुगतान राशि प्राप्त करने के लिए, लाभांश के रूप में भुगतान की गई आय के हिस्से की गणना करते समय इन "विशेष" लाभांश को ध्यान में नहीं रखा जाना चाहिए। इस प्रकार, विशेष लाभांश वाली अवधियों के लिए लाभांश भुगतान अनुपात की गणना के लिए संशोधित सूत्र है (कुल लाभांश - विशेष लाभांश) / शुद्ध आय.
   • उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी वर्ष के दौरान $ 1,000,000 तक के त्रैमासिक लाभांश का भुगतान करती है, लेकिन अपने निवेशकों को $ 400,000 के विशेष लाभांश का भुगतान करती है, तो हम लाभांश के रूप में भुगतान की गई आय के हिस्से की गणना करते समय उन विशेष लाभांश की गणना नहीं करेंगे। . $३,००,००० की शुद्ध आय मानते हुए, लाभांश के रूप में भुगतान की गई आय का अनुपात होगा (१,४००,००० - ४००,०००) / ३,०००,००० = 0.334 (या 33.4%).
2. 2 निवेश की तुलना करने के लिए लाभांश आय के शेयरों का उपयोग करें। यह ज्ञात है कि अमीर लोग पैसा निवेश करना चाहते हैं जहां निवेश के अवसर हैं, और इसके लिए वे कंपनी के इतिहास से खुद को परिचित करना चाहेंगे, जहां लाभांश भुगतान अनुपात का संकेत दिया गया है। आमतौर पर, निवेशक अनुपात के मूल्य पर ध्यान देते हैं (दूसरे शब्दों में, कंपनी निवेशकों को कितना लाभ लौटाती है), साथ ही साथ इसकी स्थिरता (अर्थात अनुपात साल-दर-साल कितना उछलता है)। पेआउट अनुपात जो निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं, उनके लक्ष्यों के आधार पर भिन्न होते हैं, लेकिन सामान्य तौर पर, भुगतान अनुपात जो बहुत कम या बहुत अधिक होते हैं (और जो समय के साथ नाटकीय रूप से उछलते या गिरते हैं) निवेश के लिए जोखिम भरा माना जाता है।
3. 3 लगातार आय के लिए उच्च अनुपात और बढ़ती क्षमता के लिए कम चुनें। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, ऐसे कारण हैं कि उच्च और निम्न दोनों अनुपात एक निवेशक के लिए आकर्षक हो सकते हैं। उन लोगों के लिए जो एक विश्वसनीय व्यवसाय में निवेश करना चाहते हैं जो स्थिर आय उत्पन्न करेगा, उच्च भुगतान अनुपात एक संकेत के रूप में काम करेगा कि कंपनी पहले ही उस स्तर पर पहुंच गई है जहां उसे उत्पादन के विकास में निवेश करने की आवश्यकता नहीं है, और यह एक है पूंजी का विश्वसनीय निवेश। दूसरी ओर, जो लोग भविष्य के मुनाफे के लिए काम करने के लिए तैयार हैं, अंततः बड़े रिटर्न प्राप्त करने की उम्मीद में, कम भुगतान अनुपात एक संकेत के रूप में काम करेगा कि भविष्य में कंपनी को विकसित करने के लिए उन्हें भारी निवेश करने की आवश्यकता है। यदि कंपनी परिणामस्वरूप फलती-फूलती है, तो यह निवेश पर प्रतिफल के प्रमाण के रूप में काम करेगी, लेकिन यह जोखिम भरा भी हो सकता है क्योंकि कंपनी की दीर्घकालिक क्षमता अभी भी अज्ञात है।
4. 4 बहुत अधिक लाभांश भुगतान अनुपात से सावधान रहें। एक कंपनी जो अपनी कमाई का १००% या अधिक दे सकती है उपस्थित होना एक अच्छा निवेश विकल्प है, लेकिन व्यवहार में यह अक्सर कंपनी की अनिश्चित वित्तीय स्थिति का संकेत होता है। १००% या उससे अधिक आय के भुगतान अनुपात का अर्थ है कि कंपनी निवेशकों को खुद से अधिक पैसा दे रही है - दूसरे शब्दों में, यह निवेशकों को वापस देकर पैसा खो रही है। चूंकि ये भुगतान अक्सर भारी हो जाते हैं, यह भविष्य में लाभांश भुगतान अनुपात में उल्लेखनीय गिरावट का संकेत दे सकता है।
   • हालांकि, इस प्रवृत्ति के बावजूद, अपवाद हैं। भविष्य में उच्च विकास क्षमता वाली स्थापित कंपनियां कभी-कभी 100% से अधिक के लाभांश भुगतान अनुपात का सामना कर सकती हैं। उदाहरण के लिए, 2011 में, एटी एंड टी ने प्रति शेयर लाभांश में लगभग $ 1.75 का भुगतान किया, प्रति शेयर केवल $ 0.77 - 200% से अधिक का लाभांश भुगतान अनुपात। लेकिन कारण 2012-2013 में कंपनी का प्रति शेयर शुद्ध लाभ। $ 2 से अधिक था, लाभांश भुगतान में अल्पकालिक अस्थिरता कंपनी के दीर्घकालिक वित्तीय दृष्टिकोण को कमजोर नहीं कर सका।

टिप्स

• http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/ पर वित्तीय अनुपात और अनुमान भी देखें।

चेतावनी

• लाभांश भुगतान अनुपात को लाभांश उपज के साथ भ्रमित न करें, जिसकी गणना निम्नानुसार की जाती है;
• डिविडेंड यील्ड = डीपीएस (प्रति शेयर लाभांश) / शेयर बाजार मूल्य
• इसकी गणना इस प्रकार भी की जा सकती है: (लाभांश भुगतान अनुपात X ईपीएस) / बाजार मूल्य