विषय

• कदम

ऋण की लागत प्रभावी ब्याज दर है जिसे एक कंपनी को वित्तीय संस्थान और अन्य उधारदाताओं से ऋण पर भुगतान करना होगा। यह बांड, ऋण, और अन्य रूपों के रूप में एक ऋण हो सकता है। कंपनियां ऋण की पूर्व या बाद की कर लागत की गणना स्वयं कर सकती हैं। लेकिन क्योंकि कंपनियों को अक्सर ब्याज का भुगतान करते समय कर कटौती मिलती है, आमतौर पर लोग आमतौर पर कर्ज की बाद की लागत की गणना करते हैं। ऋण की लागत उस ब्याज दर को खोजने में बहुत सहायक होती है जो किसी कंपनी की वित्तीय आवश्यकताओं से सर्वोत्तम रूप से मेल खाती है। इसके अलावा, ऋण की लागत का उपयोग कंपनी के जोखिम जोखिम को मापने के लिए भी किया जा सकता है, क्योंकि उच्च जोखिम वाले उच्च स्तर वाले फर्म में ऋण की उच्च लागत होती है।

कदम

4 का भाग 1: कॉर्पोरेट ऋण को समझना

1. 

   
   
   कॉर्पोरेट ऋण पर बुनियादी शोध। ऋण एक अन्य पार्टी से एक व्यवसाय द्वारा उधार लिया गया धन है और उसे एक सहमत तारीख को चुकाया जाना चाहिए। जो कंपनी पैसा उधार लेती है उसे ऋणी या कर्जदार कहा जाता है। ऋण देने वाली संस्था को लेनदार या ऋणदाता कहा जाता है। व्यवसाय अक्सर वाणिज्यिक या सावधि ऋण से या बांड जारी करके पैसा उधार लेते हैं।

2. 

   
   
   कमर्शियल लोन और टर्म का मतलब जानें। वाणिज्यिक बैंक या ऋण देने वाली संस्था एक वाणिज्यिक ऋण प्रदान करेगी। व्यवसाय कई प्रकार के उद्देश्यों के लिए व्यावसायिक ऋण का उपयोग करते हैं, जैसे उत्पादन उपकरण खरीदना, कार्यबल बढ़ाना, संपत्ति खरीदना या उन्नयन करना, या विलय और अधिग्रहण को वित्तपोषण करना।
   • लेनदारों का कंपनी में कोई स्वामित्व नहीं है।
   • लेनदारों का कंपनी में कोई वोटिंग अधिकार नहीं है।
   • ऋण पर ब्याज कर योग्य है।
   • अवैतनिक ऋण एक देयता है।

3. 

   
   
   विभिन्न प्रकार के कॉर्पोरेट बॉन्ड जानें। बड़े पैमाने पर उधार लेने की जरूरत वाले व्यवसाय अक्सर बांड जारी करते हैं। निवेशक नकदी के साथ बांड खरीदते हैं। कंपनी तब निवेशकों को मूलधन और ब्याज दोनों का भुगतान करती है।
   • बॉन्ड खरीदने वाले निवेशकों का कंपनी में कोई स्वामित्व नहीं है।
   • निवेशकों को देय ब्याज बांड पर ब्याज है। यह बाजार दर के साथ अंतर हो सकता है।
   • बाजार की दरें एक बांड के मूल्य में उतार-चढ़ाव का कारण बन सकती हैं, लेकिन कंपनी द्वारा निवेशकों को भुगतान की जाने वाली ब्याज दर को प्रभावित नहीं करती है।
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भाग 2 का 4: ऋण के बाद कर लागत की गणना करना

1. 

   यह समझें कि ऋण के बाद कर की लागत की गणना क्यों की जाती है। कंपनी अपने ऋण पर जो ब्याज देती है, वह कर कटौती योग्य है। इसलिए, ऋण की लागत की गणना करते समय कर बचत के लिए समायोजित करना अधिक सटीक होता है। ऋण की शुद्ध लागत ब्याज योग्य देय ऋण के बराबर है। कर्ज की बाद की कर लागत निवेशकों को कंपनी की स्थिरता के बारे में अधिक जानकारी प्रदान करेगी। कर्ज की उच्च कर-लागत वाली कंपनियां एक जोखिम भरा निवेश हो सकती हैं।

2. 

   कॉर्पोरेट आयकर की दर निर्धारित करें। राज्य के नियमों के तहत पात्र होने वाले उद्यमों को कॉर्पोरेट आयकर देना होगा। यह दर कर योग्य आय पर आधारित होगी।
   • अमेरिका में, उदाहरण के लिए, 2005 और 2015 के बीच, कॉर्पोरेट आयकर की दर उनकी आय के 15% से 38% के बीच है।आय में पहले 50,000 अमरीकी डालर के लिए, एक कम कर ब्रैकेट लागू होता है, और आय बढ़ने पर कर की दर 35% तक बढ़ जाती है। उच्च आय वाले व्यवसाय उच्च कर ब्रैकेट के अधीन होंगे।
   • व्यक्तिगत सेवाएं प्रदान करने वाली कंपनियां आमतौर पर 35% पर एक फ्लैट टैक्स का भुगतान करती हैं।
   • कुछ कंपनियां 20% तक अर्जित आय कर का भुगतान करने के लिए भी जिम्मेदार हो सकती हैं यदि कर योग्य आय $ 250,000 से अधिक है।

3. 

   ऋण पर ब्याज दर निर्धारित करें। एक कंपनी के वाणिज्यिक ऋण पर ब्याज दर ऋण के आकार, क्रेडिट संस्थान के प्रकार और व्यापार के प्रकार पर निर्भर करती है। यह जानकारी ऋणदाता से ऋण आवेदन में पाई जा सकती है। कूपन दर बांड के चेहरे पर इंगित की जाएगी।

4. 

   समायोजित ब्याज दर की गणना करें। कॉरपोरेट टैक्स की दर को 1% घटाकर ब्याज दर बढ़ाएँ।
   • उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि किसी कंपनी को आयकर दर का 35% भुगतान करना है और 5% ब्याज पर बॉन्ड जारी करना है। समायोजित ब्याज दर की गणना निम्नानुसार की जाएगी: 0.05 x (1 - 0.35) = 0.0325। इस उदाहरण में, कर की दर 3.25% है। ऋण के बाद की कर लागत की गणना 3.25% समायोजित ब्याज दर का उपयोग करके की जाएगी।
   • वित्तीय उद्योग में, ऋण की लागत को अक्सर इस समायोजित ब्याज दर के रूप में परिलक्षित किया जाता है, न कि किसी अन्य राशि पर।

5. 

   ऋण की वार्षिक लागत की गणना करें। ऋण की वार्षिक लागत की गणना करने के लिए, ऋण की मूल राशि द्वारा ऋण के बाद के कर ब्याज को गुणा करें।
   • उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि बांड का मूल मूल्य $ 100,000 है और समायोजित कर-पश्चात ब्याज 3% है। ऋण की वार्षिक लागत की गणना निम्नलिखित समीकरण का उपयोग करके की जा सकती है: USD 100,000 x 0.03 = USD 3,000। इस उदाहरण में, वार्षिक बॉन्ड जारी करने की लागत $ 3,000 है।
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भाग 3 का 4: ऋण की औसत लागत की गणना करें

1. 

   जानिए कर्ज की औसत लागत की गणना क्यों की जाती है। कई कंपनियों के लिए, विशेष रूप से बड़े लोगों के लिए, वित्तीय ऋण में विभिन्न प्रकार के ऋण शामिल होते हैं, जिसमें परिवहन और अचल संपत्ति के लिए कुछ ऋण शामिल हो सकते हैं। किसी भी मामले में, कंपनी के ऋण की कुल लागत की गणना करने के लिए प्रत्येक ऋण के ऋण की लागत अर्जित की जानी चाहिए।
   • ऋण की औसत लागत प्रत्येक ऋण के लिए ऋण की लागत का संयोजन है जो कंपनी उधार ले रही है। सटीकता के लिए, हम कर के बाद गणना किए गए परिणाम का उपयोग करेंगे, इस तथ्य के कारण कि दुनिया भर की अधिकांश कंपनियां इस गणना का उपयोग करती हैं।

2. 

   ऋण की भारित औसत लागत की गणना करें। इन लागतों की गणना करने के लिए, आपको कंपनी के प्रत्येक प्रकार के ऋण के लिए ऋण की लागत की गणना करने की आवश्यकता होगी। प्रत्येक श्रेणी को निर्धारित करने के लिए ऋण की कर-पश्चात लागत की गणना करने के लिए उपरोक्त सूत्र का उपयोग करें। फिर आपको इन खर्चों के औसत की गणना करने की आवश्यकता है। यही है, आपको कुल ऋण के अनुपात के आधार पर ऋण की प्रत्येक लागत के औसत की गणना करनी होगी।
   • भारित औसत की गणना करने के तरीके के बारे में अधिक जानकारी के लिए, ऑनलाइन भारित औसत की गणना करने के तरीके के बारे में अधिक लेख देखें।
   • उदाहरण के लिए, मान लें कि आपकी कंपनी का कुल $ 100,000 बकाया है। जिसमें $ 25,000 3% के ऋण के बाद कर लागत के साथ ऋण है और $ 75,000 6% के ऋण के बाद कर लागत के साथ बांड का मूल्य है।
   • ऋण की औसत लागत की गणना इस ऋण के अनुपात को कुल ऋण ($ 25,000 / $ 100,000, 0.25) से गुणा करके और फिर ऋण के उत्पाद को जोड़कर की जाएगी। बांड से ऋण का उपयोग करने की लागत कुल ऋण ($ 75,000 / $ 100,000 तक) के अनुपात में 0.75 है।
   • इस प्रकार, ऋण की औसत लागत 0.25 * 3% + 0.75 * 6% = 0.75% + 4.5% = 5.2%% होगी।

3. 

   कर्ज की लागत के महत्व को समझें। एक बार जब आप कंपनी की औसत लागत ऋण प्राप्त कर लेते हैं, तो आप इस डेटा का उपयोग कंपनी की स्थिति का विश्लेषण करने के लिए कर सकते हैं या इसका उपयोग विभिन्न प्रकार के अन्य डेटा की गणना करने के लिए कर सकते हैं। विशेष रूप से कंपनियों की तुलना करते समय ऋण की लागत जानना, सहायक हो सकता है।
   • ऋण की उच्च लागत आमतौर पर एक उच्च जोखिम वाली कंपनी से जुड़ी होती है। निवेशक अक्सर किसी कंपनी का मूल्यांकन करने के लिए इस डेटा पर भरोसा करते हैं।
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भाग 4 का 4: ऋण की पूर्व-कर लागत की गणना

1. 

   जानें कि कर्ज की पूर्व-कर लागत की गणना क्यों की जाती है। यदि कर कोड बदलता है, तो उपयोग की पूर्व-कर लागत एक बहुत महत्वपूर्ण कारक है। यदि कर कोड एक वर्ष में बदल जाता है ताकि कंपनी आयकर से ब्याज में कटौती न कर सके, तो फर्म को पता होना चाहिए कि ऋण की पूर्व-कर लागत की गणना कैसे करें।

2. 

   ऋण की लागत की गणना करें। अपने मूलधन से ब्याज दर को गुणा करें। उदाहरण के लिए, 5% पूर्व-कर ब्याज दर के साथ $ 100,000 के बॉन्ड के लिए, ऋण की पूर्व-कर लागत की गणना $ 100,000 x 0.05 = $ 5,000 के समीकरण का उपयोग करके की जा सकती है।
   • दूसरी विधि समायोजित कर दरों और कॉर्पोरेट कर दरों का उपयोग करती है।

3. 

   कर समायोजित ब्याज दर के साथ ऋण की लागत की गणना करें। यदि कंपनी आपके ऋणों के लिए पूर्व-कर ब्याज दरों का खुलासा नहीं करती है, लेकिन आपको उस जानकारी की आवश्यकता है, तो भी आप ऋण की पूर्व-कर लागत की गणना कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक फर्म में 40% आयकर दर है और $ 3,000 के ऋण के बाद कर लागत के साथ $ 100,000 का बॉन्ड जारी करता है।
   • समीकरण 40/100 = 0.40 का उपयोग करके कर की दर को दशमलव में बदलें। 1 से टैक्स रेट को समीकरण से घटाकर 1-0.40 = 0.60 करें।
   • ऊपर पाए गए परिणाम द्वारा ऋण की कर-पूर्व लागत को विभाजित करके ऋण की पूर्व-कर लागत की गणना करें। समीकरण 3,000 USD / 0.60 = 5,000 USD प्राप्त करें। इस उदाहरण में, ऋण की पूर्व-कर लागत $ 5,000 है।

4. 

   ऋण के जीवन पर ऋण की पूर्व-कर लागत की गणना करें। ऋण चक्र में वर्षों की संख्या से ऋण की पूर्व-कर लागत को गुणा करें।
   • उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कंपनी 2 साल का बॉन्ड जारी करती है। ऋण की कुल पूर्व-कर लागत की गणना ऋण की वार्षिक लागत को 2 से गुणा करके की जाएगी। समीकरण $ 5,000 x 2 = $ 10,000 प्राप्त करें। इस उदाहरण में, ऋण की कुल पूर्व-कर लागत $ 10,000 है।
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