विषय

• कदम
• 3 का भाग 1 : बॉन्ड प्रिंसिपल के वर्तमान मूल्य की गणना करना
• 3 का भाग 2: कूपन भुगतानों के वर्तमान मूल्य की गणना करना
• 3 का भाग 3: बांड छूट दर की गणना

एक बांड छूट एक बांड के अंकित मूल्य और उसके विक्रय मूल्य के बीच का अंतर है। बांड के बराबर मूल्य का भुगतान उसके मालिक को परिपक्वता पर किया जाता है। जब बाजार की ब्याज दर कूपन दर से अधिक होती है तो बांड छूट (छूट) पर बेचे जाते हैं। छूट की राशि की गणना करने के लिए, आपको बांड के मूलधन का वर्तमान मूल्य और कूपन भुगतान का वर्तमान मूल्य ज्ञात करना होगा।

कदम

3 का भाग 1 : बॉन्ड प्रिंसिपल के वर्तमान मूल्य की गणना करना

1. 1 आपको जो जानकारी चाहिए वह ढूंढें। मूलधन के उचित मूल्य की गणना मौजूदा बाजार ब्याज दरों के आधार पर की जाती है। इसलिए, आपको मौजूदा बाजार ब्याज दर के आकार का पता लगाने की जरूरत है। आपको बांड की परिपक्वता तिथि और प्रति वर्ष कूपन भुगतान (भुगतान) की संख्या का भी पता लगाना होगा।
   • उदाहरण के लिए, ABV 10% प्रति वर्ष की दर से 500,000 रूबल की राशि में 5-वर्षीय बांड जारी करता है। ब्याज का भुगतान अर्ध-वार्षिक किया जाता है। मौजूदा बाजार ब्याज दर 12% है।
   • हमारे उदाहरण में, मौजूदा बाजार ब्याज दर 12% है।
   • परिपक्वता अवधि 5 वर्ष है।
2. 2 एक भुगतान अवधि के लिए वर्तमान बाजार ब्याज दर की गणना करें। ऐसा करने के लिए, वर्तमान वार्षिक बाजार ब्याज दर को कूपन भुगतानों की संख्या से विभाजित करें। हमारे उदाहरण में, वार्षिक बाजार ब्याज दर 12% है। कूपन भुगतान अर्ध-वार्षिक या वर्ष में दो बार किया जाता है। इस प्रकार, एक भुगतान अवधि के लिए बाजार ब्याज दर 6% (0.12/2 = 0.06) है।
3. 3 कूपन भुगतानों की कुल संख्या की गणना करें। ऐसा करने के लिए, वर्ष के लिए कूपन भुगतान की संख्या और बांड की परिपक्वता के वर्षों की संख्या को गुणा करें। आपको बांड खरीदने के समय से लेकर उसके भुनाए जाने तक कूपन भुगतानों की संख्या मिल जाएगी। हमारे उदाहरण में, कूपन भुगतान अर्ध-वार्षिक या वर्ष में दो बार किए जाते हैं। परिपक्वता तिथि 5 वर्ष है। कूपन भुगतानों की कुल संख्या: 5 * 2 = 10.
4. 4 रूपांतरण कारक (PVIF) की गणना करें। इसका उपयोग मौजूदा बाजार ब्याज दर के आधार पर बांड के वर्तमान मूल्य की गणना करने के लिए किया जाता है। कमी कारक की गणना के लिए सूत्र: ${ डिस्प्लेस्टाइल 1 / (1 + आर) ^ {एन}}$, जहां r अवधि के लिए ब्याज दर है, n कूपन भुगतानों की कुल संख्या है।
   • पीवीआईएफ = ${ डिस्प्लेस्टाइल 1 / (1 + 0.06) ^ {10} = 0.5584}$
   • बांड के मूलधन का वर्तमान मूल्य = मूलधन * PVIF
   • ${ डिस्प्लेस्टाइल 500000 * 0.5584 = 279200}$ रूबल।

3 का भाग 2: कूपन भुगतानों के वर्तमान मूल्य की गणना करना

1. 1 आपको जो जानकारी चाहिए वह ढूंढें। कूपन भुगतान के वर्तमान मूल्य की गणना वर्तमान बाजार ब्याज दरों के आधार पर की जाती है। इसलिए, आपको वार्षिक कूपन दर के आकार और वार्षिक बाजार ब्याज दर का पता लगाने की आवश्यकता है। आपको प्रति वर्ष कूपन भुगतान (भुगतान) की संख्या और कूपन भुगतानों की कुल संख्या का भी पता लगाना होगा।
   • हमारे उदाहरण में, वार्षिक कूपन दर 10% है और वर्तमान वार्षिक बाजार ब्याज दर 12% है।
   • कूपन भुगतान वर्ष में दो बार किए जाते हैं, इसलिए कूपन भुगतानों की कुल संख्या (बांड परिपक्वता से पहले) 10 है।
2. 2 एक भुगतान अवधि के लिए कूपन दर की गणना करें। ऐसा करने के लिए, वार्षिक कूपन दर को कूपन भुगतानों की संख्या से विभाजित करें। हमारे उदाहरण में, वार्षिक कूपन दर 10% है। कूपन भुगतान वर्ष में दो बार किया जाता है। इसलिए, एक भुगतान अवधि के लिए कूपन दर 5% (0.10/2 = 0.05) है।
3. 3 कूपन भुगतान की राशि की गणना करें। ऐसा करने के लिए, एक भुगतान अवधि के लिए बांड की मूल राशि और कूपन दर को गुणा करें। हमारे उदाहरण में, बांड की मूल राशि RUB 500,000 है। एक भुगतान अवधि के लिए कूपन दर 5% है। प्रत्येक कूपन भुगतान की राशि 25,000 रूबल (500,000 * 0.05 = 25,000) है।
4. 4 एक साधारण वार्षिकी (PVOA) के वर्तमान मूल्य अनुपात की गणना करें। इसका उपयोग इस समय भुगतान किए जाने वाले कूपन भुगतानों की राशि की गणना करने के लिए किया जाता है।इस अनुपात की गणना मौजूदा बाजार ब्याज दर के आधार पर की जाती है। सूत्र: ${ डिस्प्लेस्टाइल [(1- (1 / (1 + r) ^ {n})) / r]}$, जहां r अवधि के लिए वर्तमान बाजार ब्याज दर है, n कूपन भुगतानों की कुल संख्या है।
   • ${ डिस्प्लेस्टाइल [(1- (1 / (1 + 0.06) ^ {10})) / 0.06] = 7.3601}$
5. 5 कूपन भुगतान के वर्तमान मूल्य की गणना करें। ऐसा करने के लिए, एक भुगतान और PVOA की राशि को गुणा करें। आपको कूपन भुगतानों का वर्तमान मूल्य पता चल जाएगा यदि उन्हें इस समय भुगतान किया गया होता। गणना: 25000 * 7.3601 = 184002 रूबल - यह कूपन भुगतान का वर्तमान मूल्य है।

3 का भाग 3: बांड छूट दर की गणना

1. 1 आपको जो जानकारी चाहिए वह ढूंढें। आपको पिछली दो गणनाओं के परिणामों की आवश्यकता होगी, यानी आपको बांड के मूलधन का वर्तमान मूल्य और कूपन भुगतान का वर्तमान मूल्य जानना होगा। आपको बांड के बराबर मूल्य की भी आवश्यकता होगी।
   • हमारे उदाहरण में, मूलधन का वर्तमान मूल्य $ 279,200 है।
   • कूपन भुगतान का वर्तमान मूल्य RUB 184002 है।
   • बांड का सममूल्य मूल्य 500,000 रूबल है।
2. 2 बांड के बाजार मूल्य की गणना करें। यह वह कीमत है जिस पर एक बांड बेचा जा सकता है और इसकी गणना मौजूदा बाजार ब्याज दर के आधार पर की जाती है। बाजार मूल्य मूलधन के वर्तमान मूल्य और कूपन भुगतान के वर्तमान मूल्य के योग के बराबर है।
   • हमारे उदाहरण में, बांड का बाजार मूल्य है: 279200 + 184002 = 463202 रूबल।
3. 3 बांड छूट की गणना करें। बांड के परिकलित बाजार मूल्य की उसके सममूल्य के साथ तुलना करें। हमारे उदाहरण में, बाजार मूल्य सममूल्य से कम है। नतीजतन, बांड छूट पर बेचे जा रहे हैं।
   • ${ डिस्प्लेस्टाइल 500000-462202 = 36798}$ रूबल।
   • बांड छूट 36798 रूबल के बराबर है।
4. 4 बांड छूट दर की गणना करें। इसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है और छूट की राशि को दर्शाता है। छूट की राशि को बांड के अंकित मूल्य से विभाजित करें। हमारे उदाहरण में, $ 36,798 को $ 500,000 से विभाजित करें।
   • ${ डिस्प्लेस्टाइल ३६७९८/५००००० = ०.०७३५९६}$
   • बांड पर छूट दर 7.36% है।